ฤดูร้อนที่ผ่านมานี้ ฉันใช้เวลาช่วงวันหยุดยาววันประกาศอิสรภาพของสหรัฐฯ ไปพบปะสังสรรค์กับเพื่อนร่วมชั้นระดับปริญญาตรีสามคน พวกเราทุกคนได้รับปริญญาเอกด้านฟิสิกส์ แต่ฉันเป็นนักฟิสิกส์ฝึกหัดเพียงคนเดียว คนอื่นๆ ทำงานด้านการเงิน คนหนึ่งทำงานในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และอีกสองคนทำงานในธนาคารขนาดใหญ่ ดูเหมือนทุกคนจะสนุกกับการทำงาน และเห็นได้ชัดว่าประสบความสำเร็จอย่างมาก
งานคืนสู่เหย้า
ของเราเกิดขึ้นใกล้สกีรีสอร์ตชื่อดัง ซึ่งนักการเงินคนหนึ่งได้สร้างสถานที่พักผ่อนขนาด 1200 ตร.ม. พร้อมห้องออกกำลังกาย สระว่ายน้ำในร่ม และห้องเก็บไวน์แม้แต่นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาที่เก่งที่สุดในวิชาคณิตศาสตร์และฟิสิกส์ก็รู้ว่าโอกาสของพวกเขาที่จะได้ตำแหน่งเหมือนหัวหน้างานปริญญาเอก
นั้นมีน้อยมาก ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา นักฟิสิกส์ส่วนใหญ่ที่ออกจากสนามได้ก้าวไปสู่ตำแหน่งด้านการเงิน ซึ่งโดยปกติแล้วจะอยู่ในสถานที่ต่างๆ เช่น นิวยอร์กหรือลอนดอน บุคคลเหล่านี้จะกลายเป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ผู้ค้าตราสารอนุพันธ์ และผู้จัดการความเสี่ยง ยกตัวอย่างเพียงบางส่วนจากกลุ่มของฉันเอง
แล้วคนเหล่านี้จะทำอย่างไร? ฉันรู้สึกประหลาดใจเสมอที่นักวิทยาศาสตร์ในวงวิชาการไม่สงสัยเกี่ยวกับชีวิตของเพื่อนร่วมงานที่ทำงานใน “โลกแห่งความเป็นจริง” มากไปกว่านี้อีกแล้ว สำหรับผู้ที่สนใจThe Quants ของสก็อตต์ แพตเตอร์สัน ทำงานได้อย่างน่าชื่นชมในการสำรวจโลกทางคณิตศาสตร์
และเทคโนโลยีที่เพิ่มมากขึ้นของการเงินระดับสูง และกิจกรรมของนักฟิสิกส์ นักคณิตศาสตร์ และวิศวกรจำนวนมากที่อาศัยอยู่ในโลกนี้Patterson เขียนให้กับWall Street Journalและผู้อ่านหนังสือพิมพ์ทั่วไปจะรู้จักเขาในฐานะนักข่าวที่รอบรู้ซึ่งได้ครอบคลุมหัวข้อสำคัญจำนวนมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ซึ่งล่าสุดคือการเพิ่มขึ้นของการซื้อขายที่มีความถี่สูง ในการค้นคว้าหนังสือเล่มนี้ Patterson สามารถเข้าถึงWho’s Whoของ “quants” ที่โดดเด่น ซึ่งเป็นกลุ่มตัวละครที่มีสีสันซึ่งมีภูมิหลังและบุคลิกที่คุ้นเคยอย่างประหลาดสำหรับใครก็ตามที่เคยใช้เวลาร่วมกับนักฟิสิกส์ คำว่า “quant” ย่อมาจาก
“quantitative”
และหมายถึงผู้ที่ใช้วิธีการทางคณิตศาสตร์หรือการคำนวณในการจัดหาเงินทุนPatterson เริ่มต้นด้วยการแนะนำผู้อ่านให้รู้จักกับแนวคิดต่าง ๆ ตั้งแต่พื้นฐานของทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ เช่น ตลาดที่มีประสิทธิภาพและการเดินแบบสุ่ม ไปจนถึงหัวข้อที่ลึกลับมากขึ้น เช่น การใช้การแจกแจงแบบ Lévy
ของ Benoît Mandelbrot หรือ Gaussian copula และบทบาทของพวกเขาในการล่มสลายของการจำนอง . เป็นที่น่าสังเกตว่า Patterson มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายกรรมสิทธิ์และกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นหลัก ในขณะที่ใช้เวลาน้อยลงมากในธุรกิจตราสารอนุพันธ์หรือการเงินที่มีโครงสร้าง
ซึ่งเป็นอีกสองด้านที่มีแนวโน้มว่าจะใช้ quant ข้อมูลทั้งหมดนี้เป็นฉากหลังของเรื่องราวหลักของหนังสือ: การล่มสลายของกองทุนเชิงปริมาณในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2550 ซึ่งก่อให้เกิดการล่มสลายของสินเชื่อที่อยู่อาศัยและวิกฤตการเงินโลกที่ตามมา แพตเตอร์สันบันทึกรายละเอียดว่าการขาดทุนในพอร์ตสิน
เชื่อที่อยู่อาศัยของธนาคารและกองทุนเฮดจ์ฟันด์บังคับให้พวกเขาขายสินทรัพย์สภาพคล่อง เช่น หุ้น “วานิลลา” (หุ้นของบริษัท Standard & Poors 500 ขนาดใหญ่) ซึ่งโดยทั่วไปซื้อขายโดยกองทุนขนาดใหญ่ การเบี่ยงเบนที่ไม่คาดคิดนี้จากพฤติกรรมของแบบจำลองทางการเงิน
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
คลื่นแห่งความกลัวและความหวาดระแวงที่แพร่กระจายอย่างรวดเร็วในหมู่เทรดเดอร์ – นำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่สำหรับเงินทุนเชิงปริมาณ กองทุนที่โดดเด่นแห่งหนึ่ง การซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยกระบวนการ สูญเสีย 500 ล้านดอลลาร์ในเดือนเดียว ตอนนี้เตือนเราถึงบทบาทสำคัญที่จิตวิทยามนุษย์
ซึ่งจอห์น เมย์นาร์ด เคนส์ นักเศรษฐศาสตร์เรียกว่า “จิตวิญญาณของสัตว์” มีบทบาทในตลาดเพื่อเน้นองค์ประกอบของมนุษย์ในเรื่องราวของการล่มสลายทางการเงินนี้ Patterson ได้รวมเอาภาพร่างจำนวนมากของควอนตัมที่โดดเด่น ในบรรดาสิ่งเหล่านี้ Ed Thorpe สมควรได้รับคำอธิบาย
ของ Patterson ว่าเป็นเจ้าพ่อแห่งควอนตัม นักวิชาการด้านคณิตศาสตร์ที่มีชื่อเสียงในปี 1962 จากการวิเคราะห์ทางสถิติของแบล็คแจ็คเกมไพ่ (เล่าไว้ในหนังสือคลาสสิกของเขาเกี่ยวกับการนับไพ่Beat the Dealer ) ต่อมา Thorpe กลายเป็นหนึ่งในผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เร็วที่สุด
และประสบความสำเร็จมากที่สุด ความคล้ายคลึงกันระหว่างเกมเช่นแบล็คแจ็คหรือโป๊กเกอร์และการเงินสมัยใหม่มีความสำคัญ: กลยุทธ์ในแต่ละเกมสามารถปรับปรุงได้ผ่านการวิเคราะห์ทางคณิตศาสตร์ แต่ความสำเร็จในท้ายที่สุดยังคงขึ้นอยู่กับโชคและความสามารถในการจัดการความเสี่ยง
บางทีผู้ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในบรรดาควอนตัมทั้งหมดก็คือจิม ไซมอนส์ ในช่วงต้นทศวรรษ 1970 Simons เป็นนักศึกษาปริญญาโทของนักคณิตศาสตร์ Shiing-Shen Chern ที่มหาวิทยาลัยแคลิฟอร์เนีย เบิร์กลีย์ ฉันสงสัยว่าเขาเป็นนักเรียนฟิสิกส์อย่างที่ Patterson กล่าว
แม้ว่าทฤษฎี Chern–Simons จะมีบทบาทสำคัญในฟิสิกส์เชิงทฤษฎี ในปี พ.ศ. 2521 ไซมอนส์ออกจากงานวิชาการเพื่อมาทำงานด้านการเงิน ปัจจุบัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ Renaissance Technologies ที่เขาจัดตั้งขึ้นจ้างนักวิทยาศาสตร์ที่เป็นอดีตเป็นหลัก ซึ่งรวมถึงนักคณิตศาสตร์
นักฟิสิกส์ และนักสถิติ และกองทุน Medallion Fund ของกองทุนนี้ให้ผลตอบแทนในเชิงบวกอย่างต่อเนื่องซึ่งกองทุนอื่นไม่มีที่เปรียบ ไซมอนส์ให้เหตุผลว่าสิ่งนี้มาจากการฝึกอบรมด้านวิทยาศาสตร์ของพนักงาน โดยครั้งหนึ่งเคยบอกกับWall Street Journalว่า “ข้อได้เปรียบที่นักวิทยาศาสตร์นำมาสู่เกมคือทักษะทางคณิตศาสตร์หรือการคำนวณน้อยกว่าความสามารถในการคิดเชิงวิทยาศาสตร์
Credit : dorinasanadora.com nintendo3dskopen.com musicaonlinedos.com freedownloadseeker.com vanphongdoan.com dexsalindo.com naomicarmack.com clairejodonoghue.com doubledpromo.com reklamaity.com
